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今日时讯:CPT Markets 外汇分析:边加息边放水,各大金融平台称美联储算盘太精明!

更新时间:2023-08-15 18:09:01

导读 美国时间7月26日,美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到5.25%至5.5%之间。自2022年3月开始加息到现在,美国已经加息11次,从最初...

美国时间7月26日,美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到5.25%至5.5%之间。自2022年3月开始加息到现在,美国已经加息11次,从最初的零利率加到目前的5.25%至5.5%,此次加息为2001年以来的最高水平。

CPT Markets分析师Lucien称,现在7月份加息是已经确定了,但国际大型投行对其在年底前是否还会进一步加息仍存在较大分歧。与这些大的头部相比,多数交易员却认为美联储仍然有较大的概率会在9月至12月加息一次。

鲍威尔“大打太极”: 今年应该不会降息,在公布利率决议后,美联储主席鲍威尔表示,他认为美联储今年不会降息。“我的意思是,当我们看到可以降息的时候,我们会放心降息,但今年不会,我认为不会。”尽管美国自去年年中以来通胀有所放缓,但通胀率仍“远高于”2%的目标。

从这些声明中可以看出来,短期大概率仍然会继续加息一次,并且利率维持来说也是继续强调不会立马改正转向降息。一边“坚持不懈”加息,一边暗中放水4.4万亿,美联储打的什么算盘?

在3月份硅谷银行倒闭后,美联储出手“兜底”时推出全新的工具——银行定期融资计划(BTFP),“几乎等同于直接降息”。根据估算,美国银行可以通过BTFP进行融资的总规模约为 4.4万亿美元。BTFP只是美联储以另一种方式进行了 4.4万亿美元的量化宽松。

CPT Markets分析师指出,美联储推出BTFP这种新的政策工具“几乎等同于直接降息”,只不过将量化宽松重新包装了一下,并定向给金融机构放水。通常的债券抵押融资是按市场价值而不是票面价值,而BTFP规定抵押品估值为票面价值。

一周急投3000亿美元 美联储为银行危机“兜底”

除了BTFP外,美联储还放宽了贴现窗口借款的条件,紧急鼓励银行使用贴现窗口借款。美联储公布的资产负债表显示,仅在3月8日到3月15日一周时间内,美联储以4.75%的利率向美国银行业借款1648亿美元,创下历史新高,突破了2008年金融危机时的1100亿美元峰值。

在美联储这种操作之后,市场上面美元的反应也是很明确的,毕竟美联储又在放水。美元指数已经跌破了多空分水岭,在后续的反弹中也已经夭折,随后美元指数开始继续走弱。

美国一边加息一边放水的操作,让市场押注,美联储已经不敢再继续拼命加息了,所以在3月份之后,美元的反弹直接夭折,越来越弱,市场已经看到了美联储的色厉内荏。不管你嘴上说不要,但是具体操作很诚实。一方面维持自己的强势,一方面开始提前放水,美联储已经支撑不住了!而这也是导致目前市场多空分歧加大的一个原因,美联储到底是加息呢?还是放水呢?

欧元兑美元走势现在已经快要收复去年美联储加息后的下跌了,而同时期的黄金也是收复了下跌的幅度,这就是说,现在市场已经不相信美联储的加息。毕竟现在这种兜底的水流在继续涌向市场,并没有实际的收紧。短期看,现在市场已经开始押注美联储会继续加息一次,

可以看出,当前美元指数在跌破100关口之后开始大幅反弹,短期美元指数有进一步反弹的迹象,但整体反弹空间有限。

CPT Markets市场团队分析,就外部方面而言,美联储紧缩货币政策接近尾声,对全球经济溢出影响也会减弱。目前市场认为美联储加息接近尾声,美元持续走强的动力减弱,外部环境将会边际改善。

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