资金时刻涌动。

今天上午，银行板块大跌，中信银行、邮储银行均跌超4%;三大运营商也大跌，中国移动盘中跌超3%;“三桶油”调整明显，中国石油、中国石化均跌超3%。这些“巨无霸”的共性是高分红、高股息。

另一方面，以创新药、CRO为代表的医药股、芯片、消费电子等板块集体爆发，带动创业板指大涨。这些板块的共性是科技成长。

这是否意味着市场风格转向?

中信证券表示，前期以受益稳增长政策的顺周期品种防御已取得不错效果，并进入尾声，11月将进入以成长修复为特征的阶段，建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药板块。

华西证券表示，存量资金格局下，短期内市场风格不会“大切换”，更多表现为行业的轮动。配置上低估值红利作为压舱石，同时关注受益于国产替代和需求端回暖催化的华为产业链、估值调整至历史低位且政策预期改善的医药等。

今天上午，上证指数临近午盘一路拉升至翻红，上涨0.17%;创业板指继续飙升，大涨2.33%;深证成指上涨1.53%。上午A股成交额为6544亿元，较上周五明显放量，今天很有希望冲击万亿关口。网友的情绪高涨，又喊出“牛回速归”的口号。

今天上午，医药股继续大涨，CRO、创新药、减肥药、生物制品等板块涨幅居前。

医药股上午爆发，有以下几方面因素催化：

一是随着市场企稳，风险偏好提升，机构普遍看好医药股四季度机会。经过近3年的调整，目前医药板块估值处于历史底部，前期对医药板块形成压制的一些因素近期出现了积极变化：一方面，明年全球的流动性有望迎来拐点，这对于研发型医药企业非常有利;另一方面，医药政策的稳定性与可预测性在增强。

二是龙头股业绩催化。10月27日晚间，迈瑞医疗公布2023年第三季度报告，前三季度公司实现营收273.04亿元，较上年同期增长17.2%;实现归母净利润98.34亿元，同比增长21.38%。今天上午，迈瑞医疗上涨6.42%。

三是事件催化。君实生物最新公告称，由公司自主研发的抗PD-1单抗药物特瑞普利单抗(美国商品名：LOQTORZI)的生物制品许可申请(BLA)于近日获得美国食品药品监督管理局(FDA)批准，特瑞普利单抗由此成为FDA批准上市的首个中国自主研发和生产的创新生物药。君实生物上午上涨5.03%。

安信证券表示，目前国内已有多款创新药在FDA上市审评中，预计2023年年底前国内企业还有望迎来多个创新药FDA获批的新进展，国产创新药出海即将进入新阶段。

另外，从产业链角度看，据东吴证券统计，2023年第三季度，公募基金仅加仓医药产业链。受海外医药巨头创新高及减肥药产品技术突破等因素影响，2023年第三季度，CXO和创新药配置比例均增加1.25个百分点，分别达到2.93%、5.69%。

芯片概念表现活跃

今天上午，芯片概念上涨，光刻机、先进封装等板块表现活跃。

卓胜微上午20%涨停。公司2023年前三季度实现营业收入30.74亿元，同比增长1.90%;实现归母净利润8.19亿元，同比下降16.85%。值得注意的是，2023年第三季度，公司实现营业收入14.09亿元，同比增长80.22%;归母净利润为4.52亿元，同比增长94.29%。

对于半导体板块，华夏基金表示，目前半导体板块已处在周期见底的位置，复苏进度虽然较慢但仍在向前发展，四季度库存去化有望接近尾声。展望未来，一是可以关注板块的底部复苏预期，二是可以期待人工智能带来的增量需求，三是可以关注国产自主可控加速。这三个因素共振，是贯穿当下以及未来几年半导体板块的投资主线。